Unser PALLAS CAPITAL High Yield R.E. SICAV Fonds

Das Anlageziel

Das Anlageziel der Pallas Capital High Yield R.E. SICAV besteht darin, für den langfristig orientierten Anleger eine effiziente Partizipationsmöglichkeit an der professionellen Finanzierung von Immobilien-Projektentwicklungen zu schaffen.

Der Pallas Capital High Yield R.E. SICAV ist ein alternativer Investmentfonds nach liechtensteinischem Recht, welcher Mezzaninkapital für ausgewählte Immobilienprojekte zur Verfügung stellt.

Das Produkt richtet sich ausschließlich an professionelle Investoren und bietet sich als Beimischung und Renditebaustein für die bestehende Vermögensallokation an.

Dabei profitieren langfristig orientierte Investoren vom Diversifikationseffekt der Veranlagung, sowie von einem von einem angestrebt attraktiven Risiko-Ertrags-Verhältnis.

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*Jede Anlage ist mit Chancen und Risiken verbunden.

Bezüglich Chancen und Risiken die mit einer Investition in den Pallas Capital High Yiel R.E. SICAV verbunden sind, beachten Sie bitte die entsprechenden Hinweise in den Fondsdokumenten

~ 30 Mio

Assets Under Management

~ 300 Mio p.a.

Abgewickelte Transaktionen Durchschnitt

3 Jahre +

Track-Record

Key Facts

Alternative Investitionsmöglichkeit
Investieren ab EUR 500.000,00
Attraktive Rendite
Diversifizierte Anlage
Vertrauliche und diskrete Abwicklung

Der wirtschaftliche Hintergrund von Mezzanin-Finanzierungen

Hohe Eigenkapitalanforderungen für Projektentwicklungen

Eigenkapital war schon immer ein zentrales Thema in der Immobilienbranche. Projektentwickler arbeiten meistens parallel an mehreren Entwicklungen, wobei das eingesetzte Eigenkapital im Projekt in der Regel bis zur Fertigstellung und erfolgreichen Vermarktung gebunden ist. Dies kann zu Liquiditätsengpässen führen, wenn der Projektentwickler ein neues Projekt initiieren möchte, aber nicht über ausreichend Eigenkapital verfügt. Aufgrund der restriktiveren Kreditvergabe nach Basel III und der zunehmend steigenden Risikoaversion der Banken sind die Eigenkapitalanforderungen für Projektentwickler in den letzten Jahren wieder gestiegen, was in Zukunft zu Finanzierungslücken führen kann.

Mezzaninkapital stärkt das Eigenkapital

In diese Finanzierungslücke tritt Mezzaninkapital. Diese Finanzierungsform ist meist, wie der Name andeutet, zwischen Eigenkapital und Fremdkapital angesiedelt. Aufgrund seines eigenkapitalähnlichen Charakters wird Mezzaninkapital von Banken in der Regel dem Eigenkapital zugerechnet und erleichtert deshalb den Abschluss einer klassischen Projektfinanzierung. Dabei gibt es auch Strukturen, bei denen das Mezzaninkapital aus Sicht der finanzierenden Bank den gesamten Eigenkapitalanteil darstellt, und daher der Projektentwickler kein eigenes Kapital aufbringen muss. Bei einem solchen Ansatz muss jedoch der Projektentwickler mit höheren Finanzierungskosten rechnen und eventuell Drittsicherheiten zur Verfügung stellen.

Flexible Finanzierungsform, bei der der Entwickler regelmäßig die Kontrolle behält:

Mezzaninkapital ist eine äußerst flexible Finanzierungsform. Je nach Strategie des Kapitalgebers kann entweder eine passive Finanzierungstätigkeit bei attraktiver Verzinsung des Kapitals erfolgen oder der Kapitalgeber kann auch selbst aktiv Funktionen übernehmen oder vermitteln. Bei der ersten Variante verbleibt das Projektmanagement komplett beim erfahrenen Entwickler. Die zweite Variante kann für Bauträger insbesondere bei schwierigen Projekten oder auf bislang unbekannten Märkten einen großen Vorteil bringen, da der Investor die fehlende Expertise mit an Bord bringt und so das Projekt nicht nur auf der Kapitalebene stärkt.

Vor diesem ausgeführten Hintergrund ist Mezzaninkapital regelmäßig nachrangig gegenüber dem von Banken zusätzlich bereitgestellten Kapital ausgestattet. Aufgrund des höheren Risikos eines Zahlungsausfalles bei Insolvenz des Kapitalnehmers sind die Zinskomponenten zu Gunsten des Mezzaninkapitalgebers signifikant höher als jene klassischer Bankkredite. Je geringer die etwaige Eigenkapitalposition und das Vermarktungspotenzial der finanzierten Immobilie desto höher werden die Risikoaufschläge aus Sicht des Mezzaninkapitalgebers sein.

Which investors is the fund aimed at?

The fund is aimed at professional investors within the meaning of Directive 2014/65/EU (MiFID II) or other eligible investors as defined in the fund documents.
Who is a professional investor?

A professional investor has sufficient experience, knowledge and expertise to make his own investment decisions and to assess the associated risks appropriately. For more information, see also §66f. WAG 2018
How much is the minimum investment?

EUR 500,000.00.
What is the fund's investment strategy?

The fund invests in mezzanine capital for selected real estate projects.
What added value can the fund bring to investors?

For professional investors, the fund offers an exciting investment opportunity with sustainable returns in times of low interest rates and is therefore suitable as an addition and return component to the existing asset allocation. Risk note: A positive performance in the past is no guarantee for a positive performance in the future. An investment in Pallas Capital High Yield R.E. SICAV is associated with an increased risk, please refer to the constituent documents of the fund for further information.
In which countries will the fund invest?

To countries within the EURO area, with a focus on Germany and Austria.
In which asset classes does the fund invest?

Residential, operator, retail and commercial real estate.
What is the duration of the fund?

The term of the fund is not limited in time (open-end fund type).
What is the duration of the projects in which the fund invests?

As a rule, the projects have a duration of 6 to 36 months.
What is the targeted return for investors?

Approx. 8 - 10 % p.a.
What is the cost structure of the fund?

Costs charged to the fund approx. 2% p.a. (depending on fund volume; estimate) + performance fee
How can I invest?

In principle, an investment in the fund can be made via any securities account. Our team is always available to answer your questions.
What are the termination options for investors?

Terminable at any valuation date (monthly valuation) subject to a one-year notice period.
Is the fund regulated?

Yes, as an AIF (Alternative Investment Fund) under Liechtenstein law in the form of an investment company with variable capital (SICAV), the fund is supervised by the Liechtenstein Financial Market Authority.
Can the fund use derivatives or leverage?

No.
Who is the portfolio manager (AIFM)?

ONE Funds AG
Who acts as depositary for the fund?

The AIMFG provides for a separation of the management and custody of fund assets. SIGMA BANK AG is entrusted with the custody of the assets and the maintenance of the unit register as depositary.
What is the role of PALLAS CAPITAL Raising GmbH?

PALLAS CAPITAL Raising GmbH acts as initiator and expert advisor of the fund.
What is the track record of PALLAS CAPITAL Raising GmbH?

We would be happy to provide you with a detailed track record presentation if required.
Where can I find detailed information and documents about the fund?

All documents of the fund are available free of charge at ONE Funds AG.

Disclaimer

Diese Publikation dient ausschließlich als Marketingmitteilung i.S.d. § 49 WAG 2018 und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kauf oder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Diese Informationen stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Die PALLAS CAPITAL Raising GmbH schließt uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Sämtliche Unterlagen des Fonds sind gebührenfrei bei der ONE FUNDS AG, Schaaner Strasse 27, FL-9487 Gamprin-Bendern sowie elektronisch unter www.onefunds.li verfügbar.