Unser PALLAS CAPITAL High Yield R.E. SICAV Fonds

Das Anlageziel

Das Anlageziel der Pallas Capital High Yield R.E. SICAV besteht darin, für den langfristig orientierten Anleger eine effiziente Partizipationsmöglichkeit an der professionellen Finanzierung von Immobilien-Projektentwicklungen zu schaffen.

Der Pallas Capital High Yield R.E. SICAV ist ein alternativer Investmentfonds nach liechtensteinischem Recht, welcher Mezzaninkapital für ausgewählte Immobilienprojekte zur Verfügung stellt.

Das Produkt richtet sich ausschließlich an professionelle Investoren und bietet sich als Beimischung und Renditebaustein für die bestehende Vermögensallokation an.

Dabei profitieren langfristig orientierte Investoren vom Diversifikationseffekt der Veranlagung, sowie von einem von einem angestrebt attraktiven Risiko-Ertrags-Verhältnis.

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*Jede Anlage ist mit Chancen und Risiken verbunden.

Bezüglich Chancen und Risiken die mit einer Investition in den Pallas Capital High Yiel R.E. SICAV verbunden sind, beachten Sie bitte die entsprechenden Hinweise in den Fondsdokumenten

~ 30 Mio

Assets Under Management

~ 300 Mio p.a.

Abgewickelte Transaktionen Durchschnitt

3 Jahre +

Track-Record

Key Facts

Alternative Investitionsmöglichkeit
Investieren ab EUR 500.000,00
Attraktive Rendite
Diversifizierte Anlage
Vertrauliche und diskrete Abwicklung

Der wirtschaftliche Hintergrund von Mezzanin-Finanzierungen

Hohe Eigenkapitalanforderungen für Projektentwicklungen

Eigenkapital war schon immer ein zentrales Thema in der Immobilienbranche. Projektentwickler arbeiten meistens parallel an mehreren Entwicklungen, wobei das eingesetzte Eigenkapital im Projekt in der Regel bis zur Fertigstellung und erfolgreichen Vermarktung gebunden ist. Dies kann zu Liquiditätsengpässen führen, wenn der Projektentwickler ein neues Projekt initiieren möchte, aber nicht über ausreichend Eigenkapital verfügt. Aufgrund der restriktiveren Kreditvergabe nach Basel III und der zunehmend steigenden Risikoaversion der Banken sind die Eigenkapitalanforderungen für Projektentwickler in den letzten Jahren wieder gestiegen, was in Zukunft zu Finanzierungslücken führen kann.

Mezzaninkapital stärkt das Eigenkapital

In diese Finanzierungslücke tritt Mezzaninkapital. Diese Finanzierungsform ist meist, wie der Name andeutet, zwischen Eigenkapital und Fremdkapital angesiedelt. Aufgrund seines eigenkapitalähnlichen Charakters wird Mezzaninkapital von Banken in der Regel dem Eigenkapital zugerechnet und erleichtert deshalb den Abschluss einer klassischen Projektfinanzierung. Dabei gibt es auch Strukturen, bei denen das Mezzaninkapital aus Sicht der finanzierenden Bank den gesamten Eigenkapitalanteil darstellt, und daher der Projektentwickler kein eigenes Kapital aufbringen muss. Bei einem solchen Ansatz muss jedoch der Projektentwickler mit höheren Finanzierungskosten rechnen und eventuell Drittsicherheiten zur Verfügung stellen.

Flexible Finanzierungsform, bei der der Entwickler regelmäßig die Kontrolle behält:

Mezzaninkapital ist eine äußerst flexible Finanzierungsform. Je nach Strategie des Kapitalgebers kann entweder eine passive Finanzierungstätigkeit bei attraktiver Verzinsung des Kapitals erfolgen oder der Kapitalgeber kann auch selbst aktiv Funktionen übernehmen oder vermitteln. Bei der ersten Variante verbleibt das Projektmanagement komplett beim erfahrenen Entwickler. Die zweite Variante kann für Bauträger insbesondere bei schwierigen Projekten oder auf bislang unbekannten Märkten einen großen Vorteil bringen, da der Investor die fehlende Expertise mit an Bord bringt und so das Projekt nicht nur auf der Kapitalebene stärkt.

Vor diesem ausgeführten Hintergrund ist Mezzaninkapital regelmäßig nachrangig gegenüber dem von Banken zusätzlich bereitgestellten Kapital ausgestattet. Aufgrund des höheren Risikos eines Zahlungsausfalles bei Insolvenz des Kapitalnehmers sind die Zinskomponenten zu Gunsten des Mezzaninkapitalgebers signifikant höher als jene klassischer Bankkredite. Je geringer die etwaige Eigenkapitalposition und das Vermarktungspotenzial der finanzierten Immobilie desto höher werden die Risikoaufschläge aus Sicht des Mezzaninkapitalgebers sein.

Disclaimer

Diese Publikation dient ausschließlich als Marketingmitteilung i.S.d. § 49 WAG 2018 und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kauf oder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Diese Informationen stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Die PALLAS CAPITAL Raising GmbH schließt uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Sämtliche Unterlagen des Fonds sind gebührenfrei bei der ONE FUNDS AG, Schaaner Strasse 27, FL-9487 Gamprin-Bendern sowie elektronisch unter www.onefunds.li verfügbar.